隨著新車型量產(chǎn)，激光雷達(dá)在下半年嶄露頭角

自2021年10月搭載Livox激光雷達(dá)的小鵬P5發(fā)射后，激光雷達(dá)進(jìn)入正式量產(chǎn)階段。根據(jù)我們的測算，2022年上半年，全球?qū)⒂屑s6款搭載激光雷達(dá)的量產(chǎn)機(jī)型，將貢獻(xiàn)約5.5萬臺激光雷達(dá)的出貨量。從2022年下半年開始，全球?qū)霈F(xiàn)配備激光雷達(dá)的車型快速爆炸。根據(jù)我們的統(tǒng)計(jì)，2022年下半年將有14款新量產(chǎn)車搭載激光雷達(dá)。這將推動激光雷達(dá)的出貨量快速增長，尤其是在第四季度。我們預(yù)測第四季度出貨量將增長171%。我們預(yù)測2022年下半年激光雷達(dá)出貨量將達(dá)到19.8萬臺，全年25萬臺。

激光雷達(dá)產(chǎn)業(yè)鏈重點(diǎn)企業(yè)分析

產(chǎn)業(yè)鏈垂直整合趨勢顯著，Lidar公司從上游到下游的布局正在加速。Lida的高成本阻礙了Lidar的普及率，因此Lidar企業(yè)對降低成本的需求很大。加快上下游布局成為降低成本的重要舉措。傳統(tǒng)的激光雷達(dá)供應(yīng)商關(guān)系是元器件供應(yīng)商→激光雷達(dá)工廠→一級→OEM的鏈?zhǔn)疥P(guān)系。以前的激光雷達(dá)企業(yè)采購上游元器件供應(yīng)商，直接供應(yīng)給OEM廠商，已經(jīng)成為目前激光雷達(dá)行業(yè)的一個發(fā)展趨勢。

產(chǎn)業(yè)整合最徹底的Luminar，通過收購，在lidar的三大核心部分(發(fā)射模塊、接收模塊、報文處理模塊)都有布局。同時，公司還將價值較低的組裝和測試環(huán)節(jié)外包給其他合作伙伴。傳統(tǒng)的第一梯隊(duì)盛駿電子也在土豆通中持有戰(zhàn)略股份，并將與土豆通一起設(shè)計(jì)和建立一條生產(chǎn)線。關(guān)于技術(shù)壁壘相對較高的激光器和探測器組件:雖然性能與國外一流產(chǎn)品仍有較大差距，但國產(chǎn)組件的性能已經(jīng)可以滿足激光雷達(dá)的應(yīng)用要求，國內(nèi)公司具備一定的國產(chǎn)替代能力。